近年全球经济增长步伐放缓，海外市场疲弱，使内地出口受到制约，加上人民币汇率近年呈现波动，及内地土地、劳工营运成本上升等问题，内地企业在多年前已开始采取不同策略转型升级，积极提升竞争力，希望扩大利润空间，并且通过「走出去」的业务策略，一方面加快发展海外市场的销售网络，同时希望通过投资、合作项目，把外国夥伴优势「引进来」，提升科研能力及/或发展品牌业务，同时开拓日益兴旺的中国市场。

境外投资的方式包括绿地投资、收购合并、直接收购外国的有形及无形资产、证券投资、与内地或外国夥伴联合投资等。除了直接到目标地进行投资外，亦包括经过第三地进行的对外投资项目。

中国近年大幅放宽境外投资管理措施，自2014年5月起10亿美元以下的一般境外投资项目实行备案制；并且已在境外设立的中资企业，在境外实施的再投资项目，如不需要境内投资主体提供融资或担保，不再需要办理核准或备案。

2014年底，国家发展和改革委员会进一步公布，删除对10亿美元以上的一般境外投资项目（不涉及敏感国家和地区、敏感行业）的核准权限 。自此，除涉及敏感国家或地区、敏感行业的境外投资项目外，中国的一般境外投资项目一律改为实行备案而不需核准。

其中，中央管理企业实施的境外投资项目、地方企业实施的中方投资额3亿美元及以上境外投资项目，由国家发展改革委备案；地方企业实施的中方投资额3亿美元以下境外投资项目，由各省、自治区、直辖市及计划单列市和新疆生产建设兵团等省级政府投资主管部门备案。

至於涉及敏感国家和地区、敏感行业的境外投资项目，由国家发展改革委核准。其中，中方投资额20亿美元及以上的项目，由国家发展改革委提出审核意见报国务院核准。

中国企业大多不熟悉海外投资、商业文化与语言环境，包括投资目的地对外来投资的法律规管，以及有关劳工、环保等法例要求，并且缺乏在外国营运投资项目经验，对投资地的实际销售、工业生产等营商环境感到陌生。而且，不少企业缺乏渠道取得具成本效益资金为境外投资项目融资，及较少在投资前已筹划妥善的税务安排减轻有关税负。

此外，内地投资者要面对外国不同的法律及财务制度问题所衍生的投资风险，例如无论涉及有形及无形资产，或目标企业的股权变动等，内地企业均需要专业的法律及尽职调查服务，以防范投资风险。同时，他们亦可能因为不同会计准则及文化差异，使他们难以准确了解投资对象的财务状况，影响他们评估有关投资项目的营运前景。

除了投资者的内部资金外，内地投资者亦可在内地，以及例如香港等境外的金融市场，通过贷款、发债、上市等不同方式为境外投资项目融资。

香港是区内的国际金融中心，可为内地企业提供融资便利，一方面提供与贸易有关的信用押汇、贴现等金融服务，及通过在香港或国际资本市场，利用例如银行贷款、银团贷款、发行债券、上市集资等渠道，为内地企业的境外投资项目进行融资。

例如在收购合并交易中，常见的风险包括被收购的境外目标企业背後，可能隐藏不少负债，而且表面上看似是目标企业的资产，例如厂房物业、矿产资源、甚至无形的知识产权等，其产权的持有人或产权的结构可能错综复杂，部分资产亦可能受到目标企业的债权人押记约束，所以内地企业必须事先进行尽职调查厘清有关事宜，并适当详列在有关收购合并交易文件当中，才能有效降低交易风险。

以在北美投资为例，目前外国投资者在美国投资须按美国的《外国投资与国家安全法》（Foreign Investment and National Security Act）规定，外国收购方与目标美国公司要通过美国外国投资委员会（CFIUS），共同向美国政府报送有关拟议交易的信息，有关规定的重点审查行业包括国防、能源、基础设施、制造、科技、通讯、交通运输及其他行业；此外，若超过特定投资金额，便会同时受有关反垄断法规管，需要向当地部门申报并接受反垄断审查。

至於税务安排方面，利用复杂的交易或公司架构进行海外投资不一定代表可以减轻税负，而且复杂架构不仅可能影响投资项目日後的营运成本和效率，更有机会对投资者在将来买卖有关资产、退出有关投资造成障碍。至於税负方面，不同国家或地区均可能有不同的『反避税』规定，若果不能符合有关要求，有关海外投资项目的收益仍可被纳入有关税网，视个别情况而定，所以有关投资者宜就他们的个案徵询专业人士意见。

投资者在进行并购活动后，需确保有关项目可持续经营，以便维护被收购资产/企业的价值。例如在税务方面，除了在事前筹划妥善的税务安排及合适的公司架构外，亦需确保并购后的有关收益安排能符合相关国家或地区的『反避税』规定，才可避免收益面对双重征税问题。例如中国的所得税法及有关实施条例明确指出，境外的中资企业是否仍需在内地缴纳所得税等相关税项，需考虑一系列实质因素，包括有关董事和高层管理人员的经常居住地、日常营运决策、财务和人事决策、投资企业的主要资产/会计账簿/股东会议纪要档案存放等地点，而非单单考虑公司架构形式。

此外，企业在并购后需处理不同的法律事宜，包括如何维持被收购公司的劳工雇佣关系，特别是关于是否继续聘用关键员工，及有关员工任免的劳工问题，并且需要考虑如何整合收购方与被收购公司的文化差异，和执行有关雇佣合约(包括离职安排)，以确保并购后的投资项目、企业可持续营运。

另一方面，投资者要注意并购后对投资项目相关的专利、商标等知识产权状况，和维护被收购的品牌价值。特别在品牌管理方面，需充分了解市场对有关品牌被中资企业收购后的反应，并配合适当的品牌管理、宣传推广和其他可以提升被收购品牌价值的活动，同时为有关品牌业务寻找资金和开拓销售渠道，均是内地企业在并购后需要注意的事项。

香港服务业者多年来已为不少内地企业，处理在香港和海外市场的贸易及投资业务。他们熟悉内地及海外市场的法律法规、商业文化及外国语言，除可为内地企业提供各种金融、法律、会计等服务外，亦为内地企业提供包括品牌策略、尽职调查、可持续经营风险评估、特许授权安排、国际认证检测等其他专业服务。

例如在企业融资方面，香港专业服务人士能协助内地企业取得较低成本资金，以及优化资金来源组合，促进企业「走出去」投资海外。另一方面，香港服务业者能提供有效的税务筹划方案，完善企业在「走出去」方面的财税安排，为企业减省不必要的财税负担。